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机构观点汇总:欧元为年度最强G10货币 后市仍看

作者:admin 时间:2017-11-17 来源:网络收集

周五(11月17日)亚市早盘,众议院通过税改,美元处于暴风雨前的宁静中。本文收集针对汇市、金市和油市的机构评论,供大家参考。

  欧元

  道明:看涨欧元,或上测关键的斐波那契回撤位1.1823。

  道明证券表示,2018年初看涨欧元,欧元兑美元和欧元兑澳元料进一步上行。欧元仍为年初以来最偏好的G10货币,迈入年底倾向于上行,欧元兑美元可能上测关键的斐波那契回撤位1.1823。

  法兴:欧元宽幅区间交投之势料持续,但最终或上破。

  法国兴业银行认为,近期欧元兑美元的宽幅区间交投之势料持续,但最终将进一步向上突破,现距交投区间顶部1.1880仅有一步之遥;不过当前多仓过多,但收益率几未支撑汇价,因此预计向上突破还为时尚早,但最终将会到来。

  纽元兑美元

  澳洲国民银行:中短期纽元技术面偏空。澳洲国民银行表示,中短期内均看跌纽元兑美元。

  短期策略(4周内):本周上行料受限于0.6900/20,此后或下测双底区间底部0.6818,下破后初始目标下看0.6700/30。中期策略(4-12周):从多周角度来看,0.7000/25仍为强劲阻力位,周线若收跌于0.6818,目标下看0.6560/80。

  欧元兑美元和瑞郎

  法农:宜逢低买入欧元兑美元和瑞郎。法国农业信贷维持看涨欧元,建议逢低买入,做多欧元兑美元和欧元兑瑞郎。

  澳元

  野村:澳元逆风继续构建。

  野村证券分析师德拉克维奇表示,澳大利亚国内增长前景有积极迹象,尤其是在基础设施和非矿业投资出现的情况下,通胀形势依然良好。展望未来,仓位数据继续显示杠杆参与者是澳元多头,而利率市场仍预计到2018年底加息,我们认为经济数据的意外下行可能会产生更明显的市场反应。

  欧元兑澳元

  野村:澳元料续跌,宜买入欧元兑澳元看涨期权价差。野村证券建议,策略上宜为澳元兑欧元的进一步下行做准备,澳元所承受的卖压尚未达到最大值,短线可能持续表现不及其他货币;持仓策略上来看,宜于1.5850/1.6100买入12月21日到期欧元兑澳元看涨期权价差。

  澳元兑美元

  澳洲国民银行:维持此前对澳元的预期不变,预计澳元兑美元在2017年底处于0.75水平,2018年跌至0.73左右。

  对澳洲国民银行来说,关于澳元兑美元,有以下四个值得担忧的要点:

  美联储明年加息概率远大于澳洲联储。澳元的涨跌反映新兴市场风险的涨跌,同时也反映大宗商品的价格涨跌。

  从最新的CFTC/IMM数据来看,澳元的投机性仓位尽管已经从2013年9月下旬的高位滑落,但仍然很多。

  相比过去,现在美元兑澳元的价格变动和美元兑一篮子货币的运动趋势出现了背离,也就是说,美元指数跌的时候,澳元兑美元也同样在跌。

  机构:年底澳元料跌至0.75附近,但存深跌风险。澳洲国民银行认为,年底澳元兑美元料跌至0.75附近,不过风险偏下测0.70-0.75区间下限;短期公允值模型显示,在一定程度上汇价处于超卖状态,不过依然位于公允值范围内。

  美元兑加元

  道明:宜自1.2770做空美元兑加元,目标下看1.2380。

  道明证券表示,美元兑加元于10月交投区间中部震荡,但较60日交投区间而言仍存在1%的缺口,显示汇价趋势不明;不过从表现意外的经济数据来看,美元兑加元仍偏下行,宜自1.2770做空,目标下看1.2380。

  欧元兑美元

  分析:流星形态预示欧元兑美元将回落。

  分析师称,欧元兑美元周三从1.1862大幅下跌后,蜡烛线图上出现流星形态。未能进入云区或收于下方,暗示将进一步回落。

  大致受限于于55日移动均线切入位1.1795,可能跌向21日移动均线切入位1.1693。

  基本趋势线维持看涨,可抓住新机逢低买入。建议在1.1710处买入,料涨向10月高位1.1880。

  高盛:料多数亚洲货币2018年会升值或保持稳定。

  高盛亚太区首席经济学家AndrewTilton在报告中表示,亚洲货币2018年多将走强或是维持兑美元的涨幅。得益于全球的经济活动,亚太地区经济2018年势在再现稳定增长。印高盛料亚洲某些国家的货币政策会收紧:印度和印尼央行2018年可能会加息两次。

  鉴于经常项目账户状况的恶化,以及菲律宾央行看上去安于保持耐心的立场,菲律宾比索2018年上半年可能会继续表现欠佳。马来西亚央行可能会抓住机会重建储备,限制可能出现的令吉加速反弹。伴随前景难料的政局和较低的通胀水平,泰国央行明年全年可能都会按兵不动。

  英镑

  野村:欧盟12月峰会将来袭,如何前瞻英镑走势?

  12月14-15日将召开重要的欧盟峰会,在此之前,野村对英镑汇率前景作出一些前瞻性预测:

  如果英国和欧盟达成协议,则英镑兑瑞郎和英镑兑日元将获利,而如果没有达成协议,则这些货币对可能面临下行压力。

  野村的主要设想仍然是,英国和欧盟就过渡协议达成一致,但在短期内,英国政治局势进展可能是英镑的主要推动力。目前英镑的消极反应更集中在兑传统避险货币上,如瑞郎和日元。因此,如果英国政治的不确定性上升,则在12月14-15日的欧盟峰会前,瑞郎和日元将面临升值空间。而如果之后英国和欧盟达成正式协议,则英镑兑瑞郎和英镑兑日元将实现小幅反弹。

  英镑兑美元

  布朗兄弟哈里曼银行:英镑兑美元较预期更为强势。

  布朗兄弟哈里曼银行分析师指出,英镑兑美元比预期强势,因为英国的零售销售数据比较靓丽,缓和了英国政治发展带来的负面影响。英镑兑美元仍停留在1.3000至1.3320区间,自11月初以来,多头就没有上攻1.3230的斗志。交叉汇率调整可能利多英镑;之前欧盟经济利好欧元,欧元兑英镑突破0.9000,现在已经回撤到0.8920。

  高盛:2018年美元会表现沉闷,欧元将受到追捧。

  高盛分析师CharlesHimmelberg和FrancescoGarzarelli牵头撰写报告称,虽然高盛预计美联储明年将加息四次,但在全球经济增长的环境下,这并不会自动转化为美元的走强。在2004年年中至2006年年中的上次加息周期中,由于非美因素支持其他货币,美元贸易加权汇率下跌了大约7%,这个时期可能是当前市场环境下美元表现的好模板。

  美指

  西太平洋银行:美元上涨趋势或已停滞。

  在美联储可能采取鹰派立场的情况下,上涨的催化剂已经被打破,风险偏好也受到了冲击,在短期内施压美元。接下来的几周内,重大风险包括:税改进展,美国政府并在12月8日政府拨款到期前关门风险,以及下周耶伦的演讲。

  瑞银:税改有望利好美国企业,但美股恐迎来颠覆性变化的风险。

  预计特朗普将会把企业税下调至25%,这会给2018年标普500中型企业的EPS带来6.5%的增长,净收入将得到3.9%的增长,而所有企业的净收入将增长5%。但是,基于基本面和长期因素,预计企业税改将有可能严重搅乱美国股票资产。

  外源性事件催生规模不小的波动,使得相对的赢家和输家的位置将随着风险可能性的转移而发生逆转,尤其是事件逐渐临近,其市场影响力也愈加增强。

  美联储面临债市收益率曲线难题,势必会导致与债市的冲突。

  美国银行指出,美国公债市场目前的情况是美债短期和长期债券的收益率差距更小,在货币周期中的远期利率创纪录低点,这可能会阻饶美联储的紧缩路径。

  虽然收益率曲线走平似乎是重演先前加息机制的历史(包括格林斯潘和伯南克任内的升息,后来在金融危机中告终),但是美国银行还看到其他隐忧。ShyamRajan等策略师在周三报告中写道,美联储有意在2018年底前再升息四到五次,恐怕会让“短期利率高于五年期利率”;除了在2004-2006年紧缩周期最后一个月的短暂时期以外,美联储还从未容许这种情况发生。

  如果美联储有意避免这样的结果,将危及收益率曲线趋平会持续下去的押注。

  美国银行重申美债收益率曲线的中间部分——2年期和5年期债券的收益率差——走势将陡峭,因为美联储希望确保加息会伴随着通胀预期升高,以及对政策利率最终水平预期的升高。

  机构:中期宜做多澳元兑纽元,做空澳元兑加元。

  北欧银行表示,从中期水平来看,当前至2018年一季度宜做多澳元兑纽元,做空澳元兑加元,短期内仍预计美元兑澳元、纽元和加元走强。

  高盛2018年最看好交易策略包括做空美国国债和做多新兴市场股票。

  高盛策略师FrancescoGarzarelli等周四发布报告称,为2018年提出了7项最佳交易建议。这些建议包括做空10年期美国国债,以应对美联储进一步加息;预计10年期美债收益率在2018年将迈向3%,而市场预期为2.5%左右;通过MSCI新兴市场股票指数来做多新兴市场的经济增长周期。

  高盛:将澳洲联储加息时点预测从明年的2月推迟至明年5月。总体上对于加息的前景看法并没有改变。

  虽然近期通胀有所下滑,但是澳洲联储的政策对于通胀并不是非常敏感。高盛认为市场可能低估了澳洲联储明年收紧货币政策的节奏和规模。

  汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间10:06,美元指数报93.58;欧元兑美元报1.1813/15;英镑兑美元报1.3238/40;美元兑日元报112.54/56;澳元兑美元报0.7598/10。

  钯金

  荷兰银行:随着电动车的普及,钯金价格到2040年可能暴跌90%。

  荷兰银行分析师GeorgetteBoele表示,在她对钯金所做的最坏预测中,到2040年售出的新车中有80%都将是电动车;再考虑到供需因素之后,钯金价格可能下滑890美元/盎司。

  现货钯金现报990.25美元/盎司;即便是在最好的假设中价格预计也会下跌29%;基准假设则是,电动车占到60%的情况下钯金价格预计下跌60%。

  原油

  援引装船数据:预计尼日利亚QuaIboe港口出口原油从12月的10艘降至明年1月的9艘油轮,相当于27.6万桶/日。

  汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间10:06,WTI原油12月期货报55.28美元/桶;布伦特原油1月期货报61.16美元/桶。