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商品市场进入深度衰退期

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

美国经济复苏,美元强势,原油继续下跌,在此大格局下,商品价格整体下跌局面无法改变。同时,中国物价指数走低,商品整体将面临进一步的下跌,即从繁荣阶段进入到深度衰退阶段。

在产能过剩背景下,任何有利润的商品价格都要下跌。产能过剩局面不结束,利空局面无法扭转。目前,钢厂还有利润,在产能庞大这一前提下,钢价下跌不可避免。铁矿石价格下跌,钢厂的利润就有保证;铁矿石价格相对稳定之后,钢价才会出现最后的杀跌;在铁矿石价格逐渐下跌的过程中,钢价会跟随铁矿石价格下跌;铁矿石价格稳定之后,钢价才能止跌。2015年,铁矿石、钢材价格下跌局面依然无法改变。

大豆、豆粕、油脂价格在南美大豆销售季节同样面临下跌局面。目前国内压榨行业仍有利润,在产能过剩同时供应巨大的局面下,利润无法维持。一方面,大豆本身将因为库存巨大而下跌。另一方面,压榨利润将导致豆粕、油脂的供应远大于需求,最终形成消费端的压力而引发豆粕、油脂下跌。油厂目前主要的利润来自于豆粕,从做空油厂利润的角度看,豆粕的下跌在未来一段时间会成为主流行情。

棉花出现技术性向下破位。印度要开始销售去年收储的棉花,这种利空不重要,只是把原先收起来的卖出而已,并不是新增的供应,仅是一个结构性的利空、阶段性的利空。所以,棉花的下跌不会太严重。棉花的下跌与大豆不一样,大豆基本面出现变化,供应增加。因此,豆粕的下跌值得期待,下跌的时间也能持续一段时间,但看空棉花则需要谨慎。

任何没有基本面配合的技术性机会,都令人不安。单纯的技术性操作,主要是跟踪市场,做价格的跟踪者,不关心价格波动的原因。技术分析是没有趋势概念的,即使有,也是经常变的,不具有稳定性。真正的趋势或者方向概念,只能来自于对行业、基本面的深入了解,只有这样,你才不害怕振荡和反抽。依据技术分析的操作做的是现象,而依据基本面的操作做的是原因。现象具有随机性和反复无常性,因为每个价格的具体形成来自于博弈。但基本面具有相对的稳定性。变化的只是现象,原因不会轻易变。所以,做现象,就是做随机,很难稳定;做原因,稳定性则可以大幅度提高。

当然,最大的机会还在股市和股指市场。和股市相比,商品市场的机会甚少。由于大力发展金融市场,金融行业成为国民经济的支柱产业将是必然,现金留在老百姓手里,效益太差,把现金变成股票、地产、债券等各类资产,是经济发展的不二选择。在发达国家,老百姓的主要资产都不是现金,因此未来在我国,银行存款转向各类资产,即股市、债券等也是必然。