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认沽期权隐含波动率回升

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

受标的上证50ETF价格低开震荡下跌影响,昨日,50ETF认沽期权合约价格普遍上涨,认购期权合约价格普遍下跌。截至收盘,8月平值认购期权“50ETF购8月2450”收盘报0.0894元,下跌42.73%;8月平值认沽期权“50ETF沽8月2450”收盘报0.1400元,上涨48.31%。

周四认沽期权合约隐含波动率继续上涨,认购期权合约隐含波动率整体变化不大。其中,8月平值认购期权“50ETF购8月2450”隐含波动率为28.45%;8月平值认沽期权“50ETF沽8月2450”隐含波动率为55.79%。8月认购期权“50ETF购8月2500”隐含波动率为30.14%;8月认沽期权“50ETF沽8月2500”隐含波动率为57.12%。

光大期货期权部刘瑾瑶表示,昨日50ETF价格再度下挫,成交十分清淡,投资者信心依旧不足。在短期走势并不明朗的情况下,持有50ETF或打算买入50ETF的投资者,建议构建保护性认沽策略,即利用买入认沽期权为自己的现货部位进行保险。

此外,基于波动率回升的情况,建议投资者可以考虑做多波动率的策略。具体策略上,推荐买入宽跨式策略,即同时买入到期月份相同的虚值认购期权和虚值认沽期权。例如,同时买入1张“50ETF购8月2600”和1张“50ETF沽8月2400”,构建该组合时的净权利金成本为1540元。

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