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管住未能预测到的风险

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

次贷危机、东南亚海啸、日本福岛核电泄漏、“9·11”事件、马航空难……无论科技如何进步,监测手段如何更新,社会、经济、政治等各个领域都会飞出“黑天鹅”。资本市场发展的历史告诉我们:风险是无法消除的客观存在,突发事件总是会悄然降临。风险管控,不仅要管住可预测的风险,更重要是管住未能预测到的风险,把无法避免的损失降至最低程度。

对此,我们的体会是:首先,管控风险靠制度。对于本轮股市暴跌,我们事先也并未预测察觉,所以也没有提前采取任何特别的措施。但我们在以往长期的历史经验和教训的基础上,早已建立健全了一整套风险管控制度。随时可以针对市场形势及各项技术指标的变化,自动进行程序化操作。这套风控制度的核心,就是资金管理。包括:建仓资金管理,即根据拟建仓价与止损价计算单位止损额,也就是每股止损额。用总资金的2%÷单位止损额=可建仓股数。建仓股数不超过上述“可建仓股数”,从而控制建仓风险。加仓资金管理,加仓必须在有盈利的情况下才能进行。建仓后没有浮盈或距离建仓成本太近不能加仓。加仓的股数视同新建仓进行仓位管理,加仓的仓位按建仓资金管理制度,计算可加仓的股数。持仓资金管理,是对持股进行仓位管理。对到达目标点位的股票,在遇到市场阻力时平仓,在突破目标点位时进行持有股票。未到目标点位,市场遇阻力下跌,跌破当前一级支撑位时,减仓50%;跌破当前二级支撑位时全部平仓。

其次,执行制度不“变通”。有了制度如果不能严格坚持,遇到风吹草动就人为加以“变通”,那制度就形同虚设。执行制度有时候难免会损失一部分利润,但我们始终坚持“把风险管控摆在高于盈利的第一位”这一原则性底线,深知市场风险无处不在,只有首先控制住风险,才能长久生存;唯有在市场生存下来,才有机会发展壮大。

公司通过内控制度和岗位分离,实现对市场风险的有效控制。正是这些制度的贯彻执行,形成我们较好应对市场暴跌的根本原因。

事物总是存在两面性,既存在其有利的一面,也存在不利的一面。如2015年6月16日,当胜利精密跌破底部支撑位,我们止盈出局后,第二天6月17日该股收盘又回到底部支撑位上方,随后该股连续两天上涨。于是有人觉得损失了一部分利润真可惜,提出以后遇到类似情况最好“忍一忍再动手”。但经过深入辩论,大家从上到下统一了思想:我们的制度都是长期经验和教训换来的,有了制度不执行,等于聋子的耳朵——摆设!必须毫不含糊养成坚决的投资纪律,把制度变成习惯。

在本轮暴跌的6月17日,上证指数出现了一个长下影的阳线,包括我们部分团队成员在内,很多人觉得貌似“V形反转”,坊间和一些媒体也说要返身杀回马枪“抢反转,防踏空”。但我们始终坚持执行制度,不为眼前“可预测”的趋势而动摇。结果第二天6月18日继续大跌,6月23、24日反弹两天后连续跌破4400和4260重要支撑位,6月26日上证指数收盘于4192点,下跌趋势进一步强化,我们又成功规避了市场的巨大风险。谁都不是神仙,谁都无法预见到所有的风险。正因我们的操盘团队经过了一次次“黑天鹅”行情的洗礼,用期货的理念交易股票,以资金管理为核心严格落实风控制度,才能在风云变幻的市场中成功经受住血与火的考验,顽强生存立于不败之地。

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