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期债延续震荡 暂无趋势机会

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

7月20日,国债期货市场延续窄幅震荡走势,日内波动较小,交投更加寡淡。市场人士指出,债市供给仍居高不下,而经济基本面及政策面预期的微妙转变,增添债市隐忧,但部分撤出股市的资金回流债市带来了增量配置需求,使得债市进入一段平衡期,短期可能延续区间震荡走势,投资者需关注资金回流债市的趋势能否维持。

  期债交投寡淡

20日,国债期货市场表现平淡,五年期主力合约TF1509收报97.03元,与前一交易日结算价持平,全天共成交3628手,创下最近两个月的最低成交量;十年期主力合约微跌0.03%,收报95.75元,共成交1501手,相比前一交易日萎缩近三成。

昨日国债现券市场交投平稳。据Wind行情数据显示,20日银行间市场上,待偿期接近十年的国债150005全天成交在3.50%上下,尾盘成交在3.495%位置,较上一交易日下行1bp;待偿期接近七年的国债150014成交在3.45%一线,亦较上一交易日下行1bp。

货币市场方面,昨日资金利率波动不大,但是隔夜资金融入难度有所增加,短期流动性供求有略微收紧的迹象。20日,银行间质押式回购市场上,短端的隔夜和7天回购加权平均利率分别收报1.27%、2.41%,双双微涨1bp左右。值得注意的是,从7月2日算起,隔夜回购利率已连续十三个交易日保持温和上行。据资金交易员反映,月初以来货币市场隔夜资金需求持续旺盛,近几日需求有增无减,供给则有所收敛,供需进一步转紧,导致融入难度在逐渐增大。不过,市场上7天及以上期限资金供应充足,整体流动性并无大碍。