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股债强弱互换 期债风险有限

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

16日,国债期货高开低走,股债联动效应继续主导现阶段期债市场走势。市场人士指出,风险偏好的回升不会一蹴而就,A股市场能否延续反弹尚需观察,而债券一级市场表现强势,亦表明债券仍有稳定需求。短期看,国债期货有望保持稳中偏强的格局,若出现明显下跌则可能造就做多的机会。

  A股强势反攻 期债回调避风

16日,国债期货未能延续周初以来的涨势,各合约高开低走,尾盘全线小幅收跌。主力合约方面,五年期TF1512收报98.840元,跌0.09%,全天成交8224手,较前一日再增1143手;十年期T1512收在96.535元,跌0.08%,共成交5334手,略少于前日的5817手。

昨日国债现券收益率呈现窄幅波动,长债如7年和10年期利率略微有所反弹。Wind数据显示,16日银行间7年期和10年期国债收益率均上涨约1基点。现券中,待偿期接近10年的“15附息国债16”最新成交在3.3%,基本持平前日尾盘水平。

市场资金面亦风平浪静。昨日银行间质押式回购市场上,短期隔夜回购加权平均利率持稳在1.88%,7天利率小涨2bp至2.38%。据交易员反馈,昨日市场资金面不紧也不十分宽松,整体保持均衡态势。

随着利多经济数据的影响消退,且货币政策面相对平淡,市场风险偏好情绪的波动成为债市交投的主要线索。交易员称,昨日A股市场午后强势反攻,刺激风险情绪回升,阻碍了债市进一步上涨。

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