主页 > 国债期货 > 博弈宽松加码 期债全线反弹

博弈宽松加码 期债全线反弹

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

2月2日,尽管资金面在多项短期因素困扰下继续趋紧,但疲弱基本面数据引发的货币宽松预期,给国债期货市场带来更多向上支撑,加之股市遭受重挫,三个期债合约全线反弹。市场人士指出,为了维护春节前后资金面稳定,央行近期增加货币投放规模的可能性较大,在稳增长、抗通缩的背景下,未来货币进一步宽松也依然可期;不过,考虑到短期内货币政策调控或保持中性基调,节前资金面仍将是“紧平衡”,期债操作应逢低做多、不宜追高。

 PMI跌破荣枯线 期债量价齐升

2月份首个交易日,国债期货市场开盘后逐波上攻,尾盘拉升,主力合约TF1503全天上涨0.40%,收于97.69元。次季合约TF1506和远季合约TF1509也双双涨约0.40%。从成交和持仓情况看,三个合约合计成交8931手,较上一交易日增逾五成;总持仓量达到2.55万手,创下五年期国债期货合约上市以来的最高水平。

从资金面看,受上海电气60亿可转债申购、证监会发放24家IPO批文以及春节将至等因素叠加影响,货币市场流动性进一步趋紧,交易所资金利率上行尤甚。数据显示,2月2日银行间存款类机构质押式回购主流品种——隔夜、7天期加权平均利率分别续涨7BP、24BP;上交所7天期质押式回购加权平均利率收报5.54%,较上周五大涨45BP,创1月13日以来新高。

不过,尽管资金面不佳,但基本面却颇为“给力”。2月1日公布的数据显示,我国1月份中采制造业PMI指数为49.8,低于预期值和前值,且两年多来首次跌破50荣枯线。市场人士指出,最新PMI数据显示制造业仍处于弱势运行状态,经济形势难言乐观,加上通缩风险日益凸显,基本面对于债市的支撑依然强劲。

此外,2日A股市场再遇重挫,也给债券期现市场带来“跷跷板”效应。在民生银行黑天鹅、墨西哥高铁招标无限期搁置、新一轮新股批量发行等因素扰动下,当日权重股引领沪深股市普跌,上证综指大跌82点或2.56%。