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不确定性上升 期债多单可暂离场

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

在获利回吐盘的影响下,22日国债期货延续短线调整走势,期间新债招标不利加重期债跌势。市场人士指出,随着SLF效应消化以及三季度GDP数据略好预期,短期内市场获利了结情绪升温,存在一定调整压力,但中期来看货币政策宽松预期不改,债券牛市仍有支撑。鉴于短期不确定性上升,期债多单可暂时离场观望。

  连续第二日回调

22日,国债期货市场延续回调,三合约皆出现较大幅度的下跌。早盘主力合约TF1412惯性低开在95.666元,开盘后不久出现一波下跌,随后基本在96一线窄幅震荡,午后跌幅再度扩大,收报95.444元,较前日结算价跌0.272元或0.28%,其余两合约则下跌0.30%以上。成交及持仓方面,在期价连续两日出现回调后,成交开始萎缩,22日全天共成交4953手,较前一日减少746手;持仓总量则增加328手至11936手。

债券市场人士指出,经历前期持续快速上涨后,数据及政策相继落地使得短期内消息面恢复平静,获利盘止盈的行为加剧市场波动,现券及期债出现一定的调整在情理之中。昨日现券市场方面,卖盘也稍显沉重,现券收益率延续向上的态势。尤其是,一级市场7年期国债招标结果不利,对二级市场利率及国债期货走势形成拖累。

22日上午,财政部对7年期的固息国债140024进行了招标,该期债券中标利率为3.70%,高于市场预期均值,边际利率3.74%,略高于21日7年期最新收益率3.7121%,未能延续此前新债发行的火爆场面。广发期货研究员认为,140024的久期最长,票面利率相对较低,可能成为国债期货新的CTD券,发行利率高于预期是当天国债期货在午盘后跌势加重的重要原因之一。

此外,昨日市场资金面略微收敛,银行间市场7天、14天回购利率出现一定幅度的上涨,显示新股发行及企业缴税对资金面的扰动有所显现。

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