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股市重挫 期债绝地反击

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

周二,国债期货市场上演了一场惊心动魄的大逆转行情。期债价格早盘一度因中证登质押新规冲击而暴跌逾1%,午后又伴随股市跳水而逐波走高,三个合约尾市全线翻红。分析人士指出,经过前期连续调整之后,利率债收益率的上行空间已经显著缩小,但短期来看,考虑到市场人气尚未企稳、股市分流难言结束,期债市场短期或以震荡为主,操作策略上还需多看少动。

单日成交量创历史次高

屋漏偏逢连夜雨。周二,上周以来持续下跌的国债期货市场再迎重磅利空。中证登8日发布的《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》,虽然新规剑指交易所企业债,但由此引发的利率债担忧仍导致国债期货市场大幅低开。

按照《通知》要求,企业债除主体AA及以上、债项AAA品种外,暂停受理回购资格申请和入库;地方政府性债务甄别清理完成后,未纳入地方政府一般债务与专项债务预算范围内的企业债券,将仅接受主体AA及以上、债项AAA品种入库,对于存量不符合要求的将逐步压缩清理出库。

应该说,受新规影响最大的是各类交易所企业债,正因如此,交易所企业债成为周二债券市场调整的重灾区。不过,根据机构分析,由于新规导致债券投资机构短期融资压力上升,机构为了获取流动性,可能会首先抛售国债等流动性较好的债券,因此,昨日国债期现货市场也出现了双双大幅低开。

从盘面表现看,昨日期债主力合约跳空低开于94.90元后,快速下探至94.51元,该价位较上日收盘价跌幅达到1.1%。此后,该期价震荡反弹至95附近波动运行,直至接近14:00点,随着A股市场从13:30左右展开的下跌形态确立并且跌势逐渐拉大,期价开始逐波上行,最终收于95.70元,较上日收盘上涨0.134元或0.14%。此外,当季合约TF1412、远季合约TF1506也双双收红,分别上涨0.08%、0.10%。

成交和持仓方面,TF1503合约昨日全天成交2.49万手,较上一交易日大增近八成,创下5年期国债期货合约上市以来的次高水平;日持仓量则再增163手至2.29万手,再创历史新高。

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