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回购利率大幅下降 国债期货继续整理

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

今日国债期货主力TF1409收报93.2,跌0.066元或0.071%,成交454手,持仓减少62手至6618手。

主力合约TF1409对应的活跃CTD券为140013,隐含回购利率IRR为2.73%;下一季月合约TF1412对应的活跃CTD券为140013,隐含回购利率IRR为4.28%;TF1412-TF1409的跨期价差为0.41元。

今日流动性继续改善,银行间市场七天加权回购利率下跌15bp至3.66%,交易所七天期加权回购利率下跌21bp,各期限的repo IRS变化不大,一年期repo IRS收平于3.77%。

今日国债期货平开后走低,两次测试93.13的10日均线支撑,尾盘走高,收高于5日和10日均线。今日央行虽然改作14天正回购,但是由于量超出预期,达到300亿,使得本周可能是净回笼,对市场情绪造成一定冲击。但是市场流动性依然继续改善,回购利率大幅下降,央行放量叙作正回购一方面与流动性较好有关,另一方面可能因为7月底存款下降,今日存款准备金退缴,央行需要适度回收流动性。新闻报道7月底四大行存款比6月底下降1.5万亿元,很可能造成7月M2增速放缓,如果确定如此,央行的货币政策宽松将存在更大的空间,对市场情绪会有很大利好。

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